Scripless Securities Trading System

Geschrieben von Steve Am Donnerstag, 15. Oktober 2009 Mit 0 Kommentare Bursa Securities. T3 OTC, SSTS-Geräte. (OTC) Der Handel von nicht börsennotierten Wertpapieren, sei es in Form von Scripts oder scripless, werden überwiegend über den Börsenhandel gehandelt, Zähler (OTC). Trade-Bestätigungen zwischen direkten Teilnehmer können in mehreren Formen von Fax, Telefonanruf, Swift, etc. werden. Nicht börsennotierte Wertpapiere umfassen nicht börsennotierte Aktien, festverzinsliche Instrumente und private Schulden Wertpapiere. Staatsanleihen, Cagamas, Schatzwechsel werden in der Regel über die Scripless Securities Trading and Settlement (SSTS) abgerechnet. SSTS ist ein Subsystem innerhalb des von der Zentralbank verwalteten Interbank-Zahlungssystems RENTAS. Es bietet das Gateway zu einem effizienten Abwicklungssystem für den Handel von scripless festverzinslichen Instrumenten wie Treasury Bills, staatlichen Darlehen Bestände, Cagamas-Schuldverschreibungen und Anleihen, private Schuldverschreibungen, etc. Dieses System ermöglicht es den teilnehmenden Mitgliedern, Gelder und Effekten Transfers auf eine echte DVP-Basis. Bursa Malaysia Wertpapiere. Immobilized, Electronic Settlement Settlement für Aktien auf den Bursa Malaysia Securities Bhd (Bursa Securities) ist vollständig scripless gehandelt. Nach den Regeln des T3 RSS (rolling settlement system), müssen Verkäufer ihre Wertpapiere auf T2 über Bursa Malaysia Depository (Bursa Depository) Transfer-Mechanismus liefern und erhalten Zahlung auf T3. Die andere Art der Abwicklung, Institutional Settlement Service (ISS) ist eine Dienstleistung von Bursa Malaysia Securities Clearing Sdn Bhd (Bursa Clearing 8216S8217) zur Erleichterung der Abwicklung von institutionellen Marktgeschäften, so dass Abwicklung zwischen Handel Clearing-Mitglieder, dh Börsenmakler Mitgliedsunternehmen von Bursa Wertpapiere und ihre institutionellen Kunden, die über Depotbanken abgewickelt werden, die nicht-handelnde Clearing-Mitglieder (NTCM) sind, können auf einer Lieferung vs Zahlung (DVP) Basis am Abrechnungstag durchgeführt werden. Im Fall der Abwicklung über die ISS werden die Aktien am Tag des T3 automatisch vom Konto der Vertragspartner8217 belastet / gutgeschrieben. Das Bargeld wird mit dem Clearing-Haus, Bursa Malaysia Securities Clearing Sdn Bhd (Bursa Clearing) auch am Morgen des T3 abgerechnet. Wenn die Unter-Depotbank / Gegenpartei nicht in der Lage ist, die Zahlung an Bursa Clearing (S) bis zu diesem Termin zu bewerkstelligen, wäre die Unter-Depotbank / Gegenpartei in einer Standardsituation und kann aus dem Bursa Clearing (S) rsquo entfernt werden Mitgliedschaft. Obwohl dies kein echtes DVP-System ist, wird der Abrechnungsmodus mit dem Bursa Clearing (S), das als zentraler Gegenpartei fungiert, gemildert. Abwicklungsmethoden: Depotbank / lokaler Broker Es gibt zwei grundlegende Modalitäten der Abwicklung unter Verwendung der Bursa Depository Transfers unter dem Central Depository System (CDS) und ISS: Bursa Depotüberweisung Der Investor legt einen Auftrag an den Broker, der den Handel an der Börse durchführt Austausch. Der Investor legt einen Auftrag an den Makler, der den Handel an der Börse ausführt. Die Depotbank sendet in Kuala Lumpur eine Abwicklungsanweisung für die Vorab-Abwicklung von Geschäften mit Gegenparteien. Nur authentifizierte SWIFT - oder Hexagon-Anweisungen werden akzeptiert. Pre-Matching von Trades findet auf T1 für Lieferung Trades und T2 für den Empfang Trades. Die Depotbank sendet Abwicklungsanweisungen an die Unterdepotbank in Kuala Lumpur zur Vorab-Abstimmung von Geschäften mit Gegenparteien. Nur authentifizierte SWIFT - oder Hexagon-Anweisungen werden akzeptiert. Die Depotbank muss auf der Anweisung angeben, über die ISS zu begleichen. Der lokale Broker initiiert die Abwicklung der ISS über die Terminals von T1 an den Terminals CDS8217s. Pre-Matching von Trades für Lieferung und Eingang erfolgt auf T1. Die Abwicklung der Lieferung erfolgt. Sub-Custodian überträgt Aktien über den CDS an den Broker, während die Zahlung per Makler über Interbank / Scheck nur auf T3 erfolgt. Sub-Depotbank wird bestätigen / final akzeptieren ISS Abwicklung von lokalen Broker über ISS-System initiiert. Beide Liefer - und Quittungsgeschäfte, die zur Abwicklung auf T3 fällig sind, müssen 8216 endgültig akzeptiert8217 bis 17:00 Uhr auf T2 sein. Custodian8217s Cash-Konten sollten bis 12:00 (für Quittungen) finanziert werden. Die Abrechnung der Eingangstransaktionen erfolgt. Broker übertragen Aktien an Sub-Custodian für einen guten Wert auf T3. Sub-Depotbank zahlt den Broker auf T3 über Interbank / Scheck Zahlung. Zahlung per Vermittler über Interbank / Scheck für auf T2 übertragene Bestände (Lieferung). Die Abwicklung der Geschäfte findet statt. Die Anteile werden automatisch zur Ablieferung belastet und zum Empfang gutgeschrieben. Eine einzelne Nettozahlung wird von der Unterdepotbank an / von Bursa Clearing (S) geleistet oder empfangen, je nachdem, ob Unterdepotbank ein Nettoverkäufer oder Nettokäufer ist. Sub-Custodian wird wiederum Kredit-oder Debit-Custodian8217s Cash-Konten einzeln durch Handel (nicht verrechnet). Die Hauptrisiken umfassen die eintägige Kluft zwischen der Lieferung der Bestände und dem Eingang der Zahlungstransfers werden sofort aktualisiert und sind am Konto von Custodian8217s am selben Tag verfügbar, während die Zahlung erst am nächsten Tag eingeht. ISS, Bursa Malaysia8217s eigene DVP / Echtzeit-Zahlungssystem wurde eingeführt, um die Mängel der Abrechnung über Transfer-Modus zu überwinden. Für Lieferungen werden Anteile nur auf T3 und Zahlung auf T3 empfangen. Für den Erhalt werden Wertschriften auf T3 und auf T3 gezahlt. Darüber hinaus Barausgleich ist mit Bursa Clearing (S) damit, die Beseitigung der Gefahr von Makler-Default. Lieferung T2 Die Depotbank überweist die Anteile an den lokalen Broker. T3 Lokaler Makler zahlt Depotbank Eingang T3 Depotbank erhält Aktien von lokalem Broker. Custodian Bank zahlt lokalen Broker Lieferung T2 Depotbank endgültig akzeptieren ISS durch lokale Broker initiiert. T3 Bursa Clearing (S) Debit-Depotbank CDS-Konto für fällige Anteile. Bursa Clearing (S) zahlt die Depotbank. Eingang T2 Depotbankfinanzierung akzeptiert ISS durch lokalen Broker initiiert T3 Bursa Clearing (S) Kreditbank custodian Bank CDS-Konto für Aktien. Die Depotbank zahlt Bursa Clearing. Malaysia Settlement Process Flowchart (pdf) Nicht börsennotierte Wertpapiere Nicht börsennotierte oder verzinkte Wertpapiere, die im Zentrallager immobilisiert sind, können zwischen zwei CDS-Konten frei übertragen werden, da sie nicht den Anforderungen von Bursa Depositoryrsquos 8216Approved Gründe für die Übertragung von Wertpapieren8217 unterliegen. Bei Wertpapieren auf Basis von Schuldverschreibungen wird die physische Lieferung der Zertifikate mit der Gegenpartei vereinbart. Fixed Income Settlement Abwicklung von festverzinslichen Wertpapieren, die auf Bursa Securities notiert sind 8211 Die Abwicklung von festverzinslichen Wertpapieren, die auf Bursa Malaysia notiert sind, folgt derzeit dem T3-Rolling Settlement . Die Bewegung der Aktien zur Erleichterung der Abwicklung kann entweder über eine Depotüberweisung oder über den Institutional Settlement Service (ISS) erfolgen. Abwicklung von festverzinslichen Wertpapieren, die an der SSTS 8211 gehandelt werden Soweit nicht anderweitig zwischen dem Käufer und dem Verkäufer vereinbart, erfolgt die Abwicklung auf der Grundlage der Zahlung gegen Lieferung der geleisteten Sicherheit. Die Abwicklung der Transaktion erfolgt zum Valutatag der Transaktion. Der Verkäufer initiiert die Bestätigung in allen Fällen, in denen zwei Parteien beteiligt sind. Der Transaktionsfluss wird im Folgenden beschrieben: Außerhalb der SSTS vereinbaren der Verkäufer und der Käufer eine telefonische Vereinbarung bezüglich des gehandelten Wertes, des Betrags, des Preises, des Wertstellungsdatums usw. Der Verkäufer konstruiert und sendet geeignete Einzelheiten über den Vertrag Eigenen Mitgliedscomputers an den BNM-Zentralrechner, der die Transaktion validiert und dann die Daten speichert. Der zentrale Rechner erkennt den Eingang der Nachricht an den Verkäufer an. Der zentrale Computer sendet dann einen unbestätigten Verkaufshinweis der Transaktion an den Käufer8217s-Mitgliedscomputer, wo er ausgedruckt wird. Nach Erhalt der unbestätigten Verkauf Beratung des Verkäufers, wird der Käufer überprüfen Details der Transaktion und sollte bestätigen oder ablehnen die Beratung, wie angemessen. Unbestätigte, vom Käufer abgelehnte Hinweise werden dem Verkäufer automatisch mitgeteilt. Wenn der Käufer eine Vereinbarung bestätigen möchte, sendet er eine Bestätigung an den BNM-Zentralrechner. Das Geschäft wird in diesem Stadium zu einer abgestimmten Transaktion. Nach Erhalt dieser Bestätigungshinweise übermittelt der BNM-Zentralrechner unverzüglich die notwendigen Bucheinträge, um die Wertpapier - und Barausgleichskonten sowohl des Käufers als auch des Verkäufers anzupassen, wenn die Transaktion für den gleichen Tageswert erfolgt. Der zentrale Rechner bestätigt dann den Eingang des Käufers8217s. In diesem Stadium sieht der Käufer die Transaktion bis zur Abwicklung abgeschlossen. Für 8216tom8217 und andere nicht wertgeminderte Transaktionen am selben Tag werden die notwendigen Bucheinträge zur Anpassung der Wertpapiere und der Barausgleichskonten nur am Valutatag bestanden. Empfangsbestätigung des Käufers8217s Bestätigung und Übermittlung der Bestätigungs-Beratung an den Verkäufer ist die gleiche wie für ein gleiches Tagesgeschäft. Der BNM-Zentralrechner sendet dann einen Bestätigungsvermerk des Deals an den seller8217s-Mitgliedscomputer, wo er ausgedruckt wird. Der Deal ist in jeder Hinsicht abgeschlossen. Wenn der Käufer die unbestätigte Beratung ablehnt, wird der Verkäufer automatisch benachrichtigt. Der Deal wird eine unerreichte Transaktion. Der BNM-Zentralrechner wird nichts weiter tun, um das Wertpapier - oder Geldabrechnungskonto des Verkäufers oder Käufers anzupassen. Malaysia 8211 Scripless Securities Trading System (SSTS): Bucheintrag. Scripless Aktien, die mit Bursa Malaysia Depository gehalten werden, sind im Namen der Bursa Malaysia Depository Nominees registriert und werden auf Anordnung des zugrunde liegenden Begünstigten oder seines Nominierten gehalten. Eine erneute Registrierung ist nicht erforderlich. Staatsanleihen werden im Namen der Unterdepotbank in der Zentralbank eingetragen. Die Unterdepotbank verwaltet individuelle Mandantendatensätze. Eine erneute Registrierung ist nicht erforderlich. Körperlich. Vernachlässigbar 8211 nur für nicht börsennotierte Wertpapiere. Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIS). Nicht zutreffend Bursa Malaysia. Zahlungssysteme Zahlungen in Malaysia erfolgen per Scheck, cashierrsquos Auftrag oder elektronische Banküberweisung. Interbank-Zahlungssystem: RENTAS (Echtzeit-Bruttoabrechnung) Im Juli 1999 hat die Bank Negara Malaysia (BNM) das Echtzeitsystem der elektronischen Übertragung von Fonds und Wertpapieren (RENTAS) implementiert. RENTAS ist ein Echtzeit-Brutto-Settlement-System (RTGS-System), in dem sowohl die Verarbeitung als auch die Abrechnung der Mittelübertragungsbefehle kontinuierlich, d. h. in Echtzeit, stattfinden. Sämtliche Transfers werden sofort abgerechnet, ohne dass eine Gutschrift von Krediten erfolgt. In erster Linie ein Online-Echtzeit-System, das Interbank-Transfers erleichtert, ist das wichtigste Merkmal von RENTAS die sofortige und unwiderrufliche Überweisung von Geldern, sofern ausreichende Guthaben im Bankrsquos-Abrechnungskonto bei der Bank Negara Malaysia (BNM) vorhanden sind. Das BNM-RENTAS-System arbeitet von Montag bis Freitag von 09:00 bis 18:00 Uhr. Für Beträge über MYR 50.000, wird die Zahlung in der Regel elektronisch durch RENTAS. Zahlungen über RENTAS sind endgültig und mit sofortiger Wert und Verfügbarkeit geräumt. Zahlungen von weniger als MYR 50.000 werden in der Regel durch Scheck oder cashierrsquos Bestellung. Schecks und cashierrsquos Bestellungen hinterlegt vor 16:00 nehmen zwei Werktage zu löschen. Jedoch wurden speziell für Zwecke der Handelsabwicklung eine Reihe von Gegenparteien in erster Linie zwischen Depotbanken für handelsbezogene Zahlungen getroffen, die über RENTAS erfolgen sollen, obwohl der Betrag weniger als 50.000,00 MY beträgt. Check Clearing-System: SPICK (Nationales automatisiertes Scheck-Clearing-System) SPICK strukturiert das gesamte countryrsquos Scheck-Clearing in sechs Regionen und fordert Banks auf, automatisierte Systeme einzurichten, mit bildgebender Technologie, um Clearing-Gegenstände zu bearbeiten. Überziehungsberechtigt Ausländische Investoren dürfen nicht überzogen werden. Überziehungseinrichtungen für andere ausländische Institutionen sind nach den geltenden Vorschriften noch verboten. Die Zentralbank hat der Bank Negara Malaysia die Erlaubnis für lizenzierte Onshore-Geschäftsbanken eingeräumt, Überziehungskredite nur einem ausländischen Börsenmakler oder einer Depotbank zu gewähren, insgesamt nicht mehr als MYR 200 Millionen für Intra-Day und nicht mehr als MYR 200 Millionen für Overnight . Jedoch unterliegt die Erlaubnis den folgenden Bedingungen: 1. Die Kreditfazilität ist ausschließlich für die Finanzierung von Finanzierungslücken aufgrund von versehentlichen technischen Verzögerungen bei der Zahlung für den Kauf von Wertpapieren auf die Bursa Malaysia Securities Berhad 2. Die Amtszeit jeder Übernachtkonto ist begrenzt Zwei Arbeitstage, nach denen die Einrichtung zurückgezahlt werden muss. 3. Das Kreditinstitut (dh die Geschäftsbank) stellt der Bank Negara Malaysia monatlich eine Liste der ausländischen Börsenmakler / Depotbanken zur Verfügung, die solche Einrichtungen erhalten. Bitte beachten Sie, dass dies nur für ausländische Börsenmakler und - unternehmen gilt Depotbanken. Hinterlasse einen Kommentar ÜBER GOVERNMENT SECURITIES Die philippinische Regierung gibt zwei Arten von staatlichen Wertpapieren (GS): Treasury Bills und Treasury Bonds, so genannt, weil es das Präsidium des Schatzamtes ist, die ihren Verkauf an das investierende Publikum durch ein Netzwerk von lizenzierten Händlern stammt. Regierungsbehörden, lokale Regierungen und staatseigene oder kontrollierte Kapitalgesellschaften können Wertpapiere schwimmen, aber diese werden nicht als Treasuries gekennzeichnet. Staatliche Wertpapiere sind nicht mehr zertifiziert, sie werden als quotscriplessquot bekannt, genauso wie in den USA, Kanada, China und Korea. GS-Ermäßigung oder Coupons unterliegen einer zwanzigprozentigen endgültigen Einkommenssteuer, die beim Floating von Treasury Bills oder bei Zahlung des Coupons für Treasury Bonds einbehalten wird. Auf den Zweitmarktkäufer wird keine andere Steuer erhoben. Zurück nach oben Treasury Bills sind Staatsanleihen, die in weniger als einem Jahr reifen. Es gibt drei Tenöre von Treasury Bills: (1) 91 Tage (2) 182-Tage (3) 364-Tage-Rechnungen. Die Zahl der Tage basiert auf der universellen Praxis auf der ganzen Welt zu gewährleisten, dass die Rechnungen reifen an einem Werktag. Treasury Bills werden entweder durch ihre Ertragsrate, die die Ermäßigung, oder durch ihren Preis auf 100 Punkte pro Einheit basiert zitiert. Treasury Bills, die in weniger als 91 Tagen reifen, heißen Cash Management Bills (z. B. 35 Tage, 42 Tage). Nach oben Treasury Bonds sind Staatsanleihen, die über ein Jahr hinaus reifen. Derzeit bestehen fünf Laufzeiten (1) 2 Jahre (2) 5 8211 Jahre (3) 7 8211 Jahre 4) 10 8211 Jahre und (5) 20 Jahre. Diese werden zu Anschaffungskosten zum Nennwert verkauft. Die Ausbeute wird durch die Coupons dargestellt, ausgedrückt als Prozentsatz des Nennwerts pro Jahr, halbjährlich zu zahlen. Zurück nach oben Securities Dealer ist ein Finanzinstitut, das in der Regel als Kapitalgesellschaft oder als Personengesellschaft geführt wird, deren Hauptgeschäft darin besteht, Wertpapiere zu kaufen und zu verkaufen, sei es registriert oder von der Registrierung befreit, für das dealer8217s eigene Konto oder für Rechnung des Kunden. Ein Wertpapier-Händler vor dem Handel in Wertpapieren ist erforderlich, um eine Lizenz von SEC gemäss dem revidierten Securities Act zu erhalten. Nach oben Staatliche Wertpapiere Zulässiger Dealer (GSED) Staatlicher Wertpapierspezialist (GSED) ist ein SEC-lizenzierter Wertpapierhändler, der zu einer von der Regierung (SEC, Bangko Sentral ng Pilipinas oder Insurance Commission) beaufsichtigten / reglementierten Dienstleistungsbranche gehört, A) P100 M unvermindertes Kapital und Überschusskonto b) die für die Industrie vorgeschriebenen gesetzlichen Verhältnisse und c) die Infrastruktur für eine elektronische Schnittstelle mit dem automatischen Debit Auction Processing System (ADAPS) und dem offiziellen Registry of Scripless Securities (RoSS) ) Sowohl des Präsidiums des Finanzministeriums (BTr) mit Bridge Information Systems (BIS), und anerkannt durch die BTr als berechtigt, an der primären Auktion der staatlichen Wertpapiere teilnehmen. Eine Liste der GSEDs sind in diesem Primer für die Leichtigkeit der Investoren, die Staatsanleihen kaufen wollen enthalten. (ADAPS) ist ein elektronischer Modus, mit dem die Nationale Regierung staatliche Wertpapiere an ein Netz von GSEDs verkauft, die mit dem BTr über BIS jeden Montag für Schatzwechsel verbunden sind Und jeden zweiten und vierten Dienstag für Schatzanweisungen, wobei die GSEDs ihre Angebote (wettbewerbsfähig und nicht wettbewerbsorientiert) durch Einstufung des Betrages (Mindestbetrag P10,0 M) und Ertrag ihrer Wahl (höchstens sieben (7 ) Und ein (1) nicht-konkurrenzfähiges Angebot pro Tenor für einen Betrag über P10.0 M) unter Verwendung eines BIS-Terminals im GSED-Büro. Innerhalb von Sekunden werden die Gebote durch das System in den Terminals des BTr angeordnet. Nach der Abschaltzeit von 1:00 Uhr P. M. Das Array wird vom Auktionsausschuss angesehen, der dann über die Auszeichnung entscheidet. Die Auszeichnung wird an das jeweilige Terminal der GSEDs zurückgegeben. Zwei Tage nach der Versteigerung werden die Staatspapiere dem Securities Principal Account der GSED im Registry of Scripless Securities (RoSS) gutgeschrieben und das Demand Deposit Account der GSED in Bangko Sentral n. Pilipinas wird zugunsten des Schatzmeisters der Philippinen für die Kosten der staatlichen Wertpapiere, die an das betreffende GSED vergeben wurden. Damit ist der Handel auf dem Primärmarkt (vom Emittenten der nationalen Regierung zu den zugelassenen Händlern oder GSEDs) abgeschlossen. Dies wird auch als Entstehung von GS bezeichnet. OTC) ist eine andere Art der Herkunft von GS für bestimmte Anleger, nämlich die staatlichen oder kontrollierten Gesellschaften (GOCC), die Local Government Units (LGU) und die Tax Exempt Institutions (TEI) z. B Rentenfonds, GSIS, SSS usw. Es ist nicht wettbewerbsfähig. Der Over-the-Counter ist täglich geöffnet. Die an die GOCC / LGUs / TEI erteilten Zinssätze für Schatzanweisungen basieren auf dem Satz der unmittelbar vorangegangenen Schatzwechsel-Auktion. Bei GOCC ist der Zinssatz die niedrigste zulässige Streckgrenze für LGUs, die gewogene durchschnittliche Streckgrenze und für TEI der Streubesitz beträgt 90 der gewogenen durchschnittlichen Streckgrenze. Treasury Bonds, die an GOCCs / LGUs / TEI ausgegeben werden, werden auf der Grundlage der aktuellen Marktrendite bewertet. Der Coupon für GOCCs und LGUs basiert auf dem Kurs, der den versteigernden Schatzanleihen entspricht. Der anzuwendende Couponsatz für TEIs basiert auf den 90% des Couponzinssatzes. Nach oben Registry of Scripless Securities (RoSS) Register der Scripless Securities (RoSS) ist die offizielle Register der absolute Besitz, rechtliche oder nützliche Titel oder Interesse an GS (Treasury Bills und Treasury Bonds). Bei der Vergabe von GS an GSEDs bei der Auktion werden die Wertpapiere elektronisch zum RoSS-System heruntergeladen. Zum Ausgabetag wird das Principal Securities Account der GSED den Gewinnangeboten gutgeschrieben. Die GS-Geschäfte werden von beiden Parteien in ihren jeweiligen Handelsendgeräten unter Verwendung ihrer vertraulichen Identifikation und des Passworts eingetragen und aktivieren das System und autorisieren jede Transferanweisung zwischen 9:30 Uhr und 13:30 Uhr. Das RoSS-System prüft die Wertpapiere im Verkäufer-Depot Und earmark diese für die Übertragung. Das System sendet dann eine elektronische Abrechnungsdatei an BSP, die den Betrag enthält, der belastet und dem Regular Demand Deposit Account (RDDA) des Käufers und Verkäufers gutgeschrieben wird. Sobald die Abwicklung beendet ist, wird das philippinische Zahlungs - und Abwicklungssystem (PhilPASS) des BSP eine Meldung zurücksenden, dass die Abrechnung erfolgt ist und das RoSS-System die Wertpapier-Sicherheiten vom Wertpapierkonto des Verkäufers auf das Käufer-Depot weiterleitet. Eine gepostete Nachricht wird dann von RoSS an das System zurückgesandt. Wertpapiere und Barausgleich von gs-Transaktion auf den sekundären Markt erfolgt über DvP auf einer Echtzeit-Bruttohandelsbasis. Abgrenzungszeitpunkt für die Peso-Finanzierung im philippinischen Zahlungs - und Abwicklungssystem (PhilPASS) ist bis 14:00 Uhr. Alle Transaktionen, die nach 14:00 Uhr Abrechnungszeit unbestritten sind, werden als fehlgeschlagene Transaktion und als Zweckbestimmung für das Unternehmen erklärt Wertpapiere bei RoSS aufgehoben. Zurück nach oben Rendite ist die Erhöhung oder das Interesse an einer Investition in GS. Es ist der Rabatt auf Schatzwechsel oder den Coupon an den Inhaber der Schatzanweisungen bezahlt verdient. Sowohl der Rabatt als auch der Coupon werden als Prozentsatz des Wertes der GS auf Jahresbasis ausgedrückt. Herkömmlicherweise ist die Ausbeute an länger veralteten GS höher als die Ausbeuten an kürzerer GS. Zurück nach oben Competitive Bid ist ein Angebot zum Kauf einer GS-Menge mit einer jährlichen Ausschüttungsrate, die ein GSED glaubt, einen Preis für die GSED zu brechen, indem er andere GSEDs in der Primärmarkt-Auktion von GS zurück nach oben Nicht konkurrenzfähig macht Bieten ist ein Angebot zum Kauf eines bestimmten Betrags von GS, durch ein GSED in der Primärversteigerung von GS, ohne Angabe einer Ertragsquote, unter der Voraussetzung, dass die Auszeichnung auf die gewichtete durchschnittliche Ertragsrate der an diesem Wettbewerb vergebenen Wettbewerbsanträge erfolgt Auktion. Zurück nach oben Preis Diskriminierung oder englischer Auktionspreis Diskriminierung oder englische Auktion ist eine Methode, in der erfolgreiche wettbewerbsfähige Bieter den Preis zahlen, den sie bieten, und alle gewinnenden Bieter können unterschiedliche Preise zahlen. Zurück nach oben Uniform Price oder Dutch Auction Uniform Price oder Dutch Auction ist eine Methode, um eine einheitliche Couponrate einer Schatzanleihe auf dem Stop-out-Niveau von geordneten Gebotsbeträgen mit der entsprechenden Ausschüttungsrate festzulegen. In der Regel muss der Satz durch ein Achtel von 1 teilbar sein. Zurück nach oben Abwicklung der Abwicklung von Handelsabschlüssen ist der Zahlungsprozess sowohl im Primärmarkt als auch im Sekundärmarkt für gehandelte Staatsanleihen. Die Abwicklung der Geschäfte erfolgt, indem die BSP von den GSEDs ermächtigt wird, ihr jeweiliges Einlagenkonto bei der BSP zugunsten des Forderungseinlagenkontos des Schatzmeisters der Philippinen oder ihrer Gegenpartei GSED auch mit dem BSP oder umgekehrt zu belasten. Der Preis eines GS ist der Wert, der auf 100 Punkten pro Einheit basiert. Treasury Bills werden konventionell in Bezug auf den Diskontsatz zitiert, während Treasury Bonds in Bezug auf die Kupon-Rate oder den Preis zitiert werden. Wenn eine Schatzanleihe in Bezug auf ihren Preis notiert wird, ist der Preis entweder mit einem Abschlag, zu einem Nennwert oder mit einer Prämie und der Kupon ist ein Zinssatz in Bezug auf das Fälligkeitsdatum der Schuldverschreibung. Der Preis eines GS ist der Wert, der auf 100 Punkten pro Einheit basiert. Treasury Bills werden konventionell in Bezug auf den Diskontsatz zitiert, während Treasury Bonds in Bezug auf die Kupon-Rate oder den Preis zitiert werden. Wenn eine Schatzanleihe in Bezug auf ihren Preis notiert wird, ist der Preis entweder mit einem Abschlag, zu einem Nennwert oder mit einer Prämie und der Kupon ist ein Zinssatz in Bezug auf das Fälligkeitsdatum der Schuldverschreibung. Nach oben nach obenClearing - und Settlement-Plattformen Staatliche Wertpapiere werden durch ein automatisiertes Registersystem registriert und gelöscht, das das Registry of Scripless Securities (RoSS), das vom Präsidium des Finanzministeriums verwaltet wird, abschließt. Handelssiedlungen werden auf die Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) verwiesen. Das philippinische Zahlungs - und Abwicklungssystem (PhilPaSS) übernimmt die Abwicklung und endgültige Abwicklung von Überweisungsbefehlen in Echtzeit. PhilPaSS ist ein Brutto-Abwicklungssystem, bei dem Transfers einzeln abgerechnet werden, ohne dass eine Gutschrift von Krediten vorgenommen wird. Da es sich auch um ein Echtzeitabrechnungssystem handelt, beeinträchtigt PhilPaSS die endgültige Abwicklung kontinuierlich und nicht periodisch zu vorgegebenen Zeitpunkten, vorausgesetzt, dass eine sendende Bank über ausreichende Guthaben oder Gutschriften verfügt. Der Abwicklungsprozess basiert auf dem Echtzeit-Transfer von Geldern aus dem BSP. Es gibt kein zentrales Clearing-System für Unternehmensanleihen. Clearing wird durch eine Lieferung, versus Zahlung, System zwischen den betroffenen Institutionen durchgeführt. Allerdings wurden einige jüngste Unternehmensanleihe-Emissionen durch den philippinischen Zentralverwahrer, der normalerweise vom Aktienmarkt genutzt wird, abgewickelt. Asiatische Entwicklungsbank. Alle Rechte vorbehalten. Eine Vervielfältigung in ganz oder teilweise ohne Genehmigung ist untersagt. ADB Hauptsitz: 6 ADB Avenue, Mandaluyong City 1550, Metro Manila, Philippinen